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Oct 20, 2023

Os analistas estão dando um impulso ao ChargePoint, mas é uma compra?

Alguém se esqueceu de dizer à ChargePoint Holdings, Inc. NYSE: CHPT que o mercado

Alguém esqueceu de contarChargePoint Holdings, Inc. NYSE: CHPT que o mercado está saindo do território do mercado de baixa. Na sexta-feira, 2 de junho, as ações da CHPT caíram mais de 5% nas negociações do final do dia. Isso tirou o brilho de uma semana que começou com o estoque subindo mais de 15% devido a uma atualização de alta deBanco da América NYSE: BACque a empresa recebeu dois dias antes do relatório de resultados.

Na nota que acompanha a classificação mais alta, o analista do BofA, Alex Vrabel, estabeleceu um preço-alvo de 12 meses de US$ 14 para as ações da CHPT. Vrabel citou sua crença de que a empresa está provando que pode executar em alto nível. Ele também espera que se beneficie dos ventos favoráveis ​​da indústria e da regulamentação.

E talvez, mais importante, ele viu a empresa mostrando um caminho onde vai empatar em termos de fluxo de caixa. Isso o tornaria menos dependente de captação de recursos externos.

Quanto ao relatório de ganhos em si, o ChargePoint venceu nas linhas superior e inferior. No entanto, a empresa reduziu sua previsão de receita para o próximo trimestre. Isso foi o suficiente para irritar os investidores.

Uma das razões mais convincentes para considerar o estoque ChargePoint é que ele ajuda a superar a ansiedade de alcance. Este continua a ser um dos principais obstáculos à adoção em massa de VEs. A maior parte da receita da empresa vem de uma rede de estações de carregamento. Estas estações de carregamento são projetadas para carregamento de frotas, locais comerciais (restaurantes, escritórios, aeroportos, etc.) e residências e apartamentos particulares. A empresa faz negócios na Europa, mas a maior parte de sua receita vem dos Estados Unidos.

A grande maioria dos produtos da empresa são carregadores de corrente alternada (CA). Estas são as portas de carregamento mais lentas em oposição às portas de corrente contínua (DC) de carregamento rápido. A ChargePoint tem aproximadamente 37% de participação no mercado de carregamento AC.Tesla, Inc. NASDAQ: TSLA, por outro lado, tem aproximadamente 60% do mercado de carregamento DC.

A preocupação é que a concorrência nesse setor seja crescente. E com o tempo, os sistemas de cobrança irão evoluir e há dúvidas sobre se o ChargePoint pode acompanhar.

Nesse sentido, a ChargePoint tem um modelo asset-light. Ele fornece hardware para seus clientes. Este hardware está conectado a uma solução de software baseada em nuvem. Tudo isso é vendido como um pacote em um modelo de software como serviço (SaaS). Mas, como mencionado acima, a maior parte da receita da empresa vem da venda única da infraestrutura de carregamento, com uma parcela menor da receita proveniente de assinaturas.

O problema maior é que as despesas operacionais da empresa representam aproximadamente 90% de sua receita. Para ser justo, a empresa tem melhorado suas margens, mas isso acelerará para a escala necessária para se sentir confortável em alcançar a lucratividade em algum momento de 2024. Essa é uma questão para os investidores decidirem.

O ChargePoint não é lucrativo e não será até o final de 2024, na melhor das hipóteses. Para que isso aconteça, muitas coisas terão que dar certo, inclusive o aumento da demanda por veículos elétricos. E para que isso aconteça, a economia – e especificamente as condições de crédito – terá que melhorar.

As montadoras estão gastando bilhões de dólares para fabricar veículos elétricos. Isso significa que eles estão chegando independentemente da preferência do consumidor. E terá que haver centenas de milhares de estações de recarga adicionais para dar suporte a esse suprimento.

Isso dá à ChargePoint um caminho que pode render bem aos acionistas. Mas, enquanto os EVs continuarem sendo bons de se ter e não obrigatórios, as ações da CHPT parecerão boas de se ter apenas para investidores tolerantes ao risco.

Antes de considerar Tesla, você vai querer ouvir isso.

O MarketBeat acompanha diariamente os analistas de pesquisa com melhor classificação e melhor desempenho de Wall Street e as ações que eles recomendam a seus clientes. A MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão sussurrando baixinho para seus clientes comprarem agora antes que o mercado mais amplo se aproxime... e a Tesla não estava na lista.